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O mercado brasileiro está em regime defensivo.

Edição nº 6.251 · 31 de março de 2025 · Regime defensivo · essencial reconstruído

◦ Escrito sob a metodologia v1 dos índices (vigente até 15/07/2026). A série atual é a v2 — leituras citadas podem diferir das exibidas hoje. Ver metodologia.

O quadro do risco se deslocou na sessão. O Índice Perene marcou 76 no fechamento. Na composição do índice, as utilities lideraram.

O Pulso
Índice de Risco Pereneo estado estrutural do mercado74/100Hoje ▾ -26
Índice Ânima · estruturalo apetite de risco predominante do mercado78/100Hoje ▾ -4
como interpretar?

O Índice de Risco Perene está esticado (74) enquanto o regime do mês ainda lê defensivo.

O risco acima da planície.
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O Arquivo Lembra ◎

Outras vezes em que o arquivo viu o mercado num estado como o de hoje — o que veio depois.

  1. ●Há um ano30 de novembro de 2023
    Ibovespa no dia127.331 pts
    o arquivo indicava+6% em 6 meses mediana histórica
    o que aconteceu em 6 meses121.407 pts (-5%)
    Reler a edição de 30 de novembro de 2023 →
  2. ○Há cinco anosdezembro de 2019
    Ibovespa 118.573 → 98.937 pts (-17% em 6m) · reler →
  3. ○Primeira vez no arquivojunho de 2000
    Ibovespa 16.728 → 16.599 pts (-1% em 6m) · reler →

Em 71 vezes que o arquivo viu o mercado num estado como o de hoje, desde 2000, o Ibovespa esteve mais alto seis meses depois em 70% delas — mediana +6,6% — nem sempre para cima. Explorar o arquivo →

O Que Costuma Vir Depois
Casos análogos — o que veio depois
  • 3M: em alta 20% · mediana -0.9%
  • 6M: em alta 40% · mediana -1.5%
  • 12M: em alta 100% · mediana +6.8%

Distribuição observada, não previsão · ex. 2022-08, 2023-08, 2016-03 · como os análogos são construídos →

Edições em estado semelhante

Outras edições que o arquivo leu num estado de mercado próximo ao de hoje — a mesma vizinhança do Índice de Risco Perene.

  1. 31 de dezembro de 2013Perene 74 · risk-on
  2. 31 de março de 2012Perene 74 · risk-on
  3. 30 de junho de 2009Perene 74
  4. 31 de março de 2011Perene 74 · risk-on
  5. 30 de junho de 2011Perene 73 · risk-on
  6. 28 de fevereiro de 2006Perene 75
O Que Chamou Atenção Hoje

O ambiente global segue risk-off moderado e o intermercado, em risk-off moderado.

Casos historicamente semelhantes produziram retorno mediano de -1,5% para o Ibovespa em seis meses, com 40% de episódios positivos (n=5).

Distribuição observada, não previsão.

  • Ibovespa: 130.260 pontos
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Para a Próxima Edição

A próxima leitura chega no próximo dia útil — o regime é mensal, e o pulso diário carrega a variação até o fecho do mês.

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