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Análogos Históricos

Os Análogos Históricos são janelas do passado com perfil de regime semelhante ao atual, identificadas pelo motor e exibidas como mapa de distribuição.

O que é

Para o estado atual do mercado, o motor busca em sua memória histórica as janelas que mais se parecem com a configuração de hoje (regime, intermercado, sentimento, contexto institucional) e mostra três coisas: quais foram essas janelas, o que se seguiu dentro de cada uma e qual a faixa de resultados observada na maioria dos casos.

A pergunta operacional que isso responde é: quando vimos um perfil parecido com o de hoje, o que aconteceu nas semanas e meses seguintes?

Por que existe

Porque a memória estatística calibra a interpretação. Sem análogos, todo regime parece único; com análogos, o presente entra em distribuição. Análogos transformam "isto nunca aconteceu" em "isto se parece com X e Y; em janelas como X e Y, em N dos M casos, em K dias, o resultado foi Z".

Como interpretar

O motor devolve uma lista de janelas semelhantes com:

• período de cada janela (data inicial e final)
• distância vetorial entre o estado atual e cada janela (quão próximas são)
• comportamento observado em janelas de 10, 20, 60 e 120 dias subsequentes
• faixa de resultados na maioria dos casos observados
• divergências atuais relevantes (o que é diferente agora)

A leitura honesta de análogo sempre inclui as divergências. Esta janela se parece com 2018-09 e 2016-04, mas nessas janelas o regime fiscal era X e hoje é Y — leia com essa nuance.

O que não significa

Não significa previsão. Análogo é distribuição; previsão é ponto. Análogos mostram o que tendeu a acontecer, não o que vai acontecer. A diferença é categórica.

Não significa causalidade. Janelas históricas semelhantes não dizem que o que se seguiu naquelas janelas aconteceu por causa do regime — apenas que aconteceu em janelas com aquele perfil. A relação é temporal observada, nunca causal.

Limitações

A memória estatística começa em 2000. Análogos pré-2000 entram como referência qualitativa, não como ponto na distribuição. Janelas com baixa similaridade não são exibidas — o motor prefere admitir ausência de análogo a fabricar comparações fracas. Calibração em casos de regime sem precedente claro.

Exemplo de uso

Estado atual com perfil similar a 2018-09 (distância 0,17) e 2016-04 (distância 0,21). Em 60 dias após o ponto análogo, o IBOV se moveu entre +3% e +12% em 8 dos 10 casos observados. Divergência atual relevante: fiscal hoje em percentil mais elevado que nessas janelas.

Análogos não são previsões. São mapas de distribuição.

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