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O mercado brasileiro está em regime risk-on.

Edição nº 642 · 31 de janeiro de 2021 · Regime risk_on · essencial reconstruído

◦ Escrito sob a metodologia v1 dos índices (vigente até 15/07/2026). A série atual é a v2 — leituras citadas podem diferir das exibidas hoje. Ver metodologia.

O mercado recuou para terreno defensivo. O fechamento levou o Índice Perene a 30. Por classe de ativo, as utilities perderam terreno relativo.

O Pulso
Índice de Risco Pereneo estado estrutural do mercado38/100Hoje ▾ -60
Índice Ânima · estruturalo apetite de risco predominante do mercado48/100Hoje ▾ -16
como interpretar?
O risco abaixo da planície.
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O Arquivo Lembra ◎

Outras vezes em que o arquivo viu o mercado num estado como o de hoje — o que veio depois.

  1. ●Há um ano31 de janeiro de 2020
    Ibovespa no dia113.761 pts
    o arquivo indicava+12% em 6 meses mediana histórica
    o que aconteceu em 6 meses101.216 pts (-11%)
    Reler a edição de 31 de janeiro de 2020 →
  2. ○Há cinco anosnovembro de 2015
    Ibovespa 45.120 → 50.488 pts (+12% em 6m) · reler →
  3. ○Primeira vez no arquivojaneiro de 2000
    Ibovespa 16.388 → 16.290 pts (-1% em 6m) · reler →

Em 50 vezes que o arquivo viu o mercado num estado como o de hoje, desde 2000, o Ibovespa esteve mais alto seis meses depois em 66% delas — mediana +4,4% — nem sempre para cima. Explorar o arquivo →

O Que Costuma Vir Depois
Casos análogos — o que veio depois
  • 3M: em alta 58% · mediana +3.5%
  • 6M: em alta 75% · mediana +13.5%
  • 12M: em alta 89% · mediana +12.2%

Distribuição observada, não previsão · ex. 2019-11, 2019-05, 2017-08 · como os análogos são construídos →

Edições em estado semelhante

Outras edições que o arquivo leu num estado de mercado próximo ao de hoje — a mesma vizinhança do Índice de Risco Perene.

  1. 31 de agosto de 2006Perene 38
  2. 30 de junho de 2024Perene 38 · defensivo
  3. 31 de julho de 2000Perene 38
  4. 30 de setembro de 2008Perene 38
  5. 30 de setembro de 2025Perene 38 · defensivo
  6. 30 de abril de 2019Perene 38 · neutro
O Que Chamou Atenção Hoje

O ambiente global segue neutro e o intermercado, em risk-on moderado.

Casos historicamente semelhantes produziram retorno mediano de +13,5% para o Ibovespa em seis meses, com 75% de episódios positivos (n=12).

Distribuição observada, não previsão.

  • Ibovespa: 116.007 pontos
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Para a Próxima Edição

A próxima leitura chega no próximo dia útil — o regime é mensal, e o pulso diário carrega a variação até o fecho do mês.

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